“在資管新規等相關政策的指引下，信托業正從轉型陣痛期向轉型成效期過渡。”談及信托業的發展，云南信托總裁舒廣近日在接受財聯社專訪時指出，信托行業外部競爭依然激烈，信托公司要根據自身稟賦特色、發揮信托的獨特制度優勢，準確定位細分賽道，去脂增肌。
“有為才(cai)能(neng)有位(wei)(wei)！” 舒廣在專(zhuan)訪中強調，信托公司要堅守受托人定位(wei)(wei)，充分利用好(hao)自身牌(pai)照優勢，尋找社會和客戶的新需求，發揮金(jin)融乘數效應，積極助力(li)實體經濟(ji)的發展，這是轉型之(zhi)錨(mao)，更是立業之(zhi)本。”
信(xin)托正(zheng)從轉型(xing)陣痛(tong)期(qi)向成(cheng)效期(qi)過渡 外部競爭依然激烈
2018年資管新規發布以來，監管部門一直在引導信托業進行轉型。在舒廣看來，在資管新規等相關政策的指引下，信托業正從轉型陣痛期向轉型成效期過渡。這具體表現在三個方面。首先，2018年以來，行業利潤總額持續下滑，但這一趨勢在2021年度得到扭轉并企穩回升。
另外，近幾年，全行業資本實力和風險抵御能力不斷增強，投資類信托、集合資金信托、證券投資信托等規模均迎來快速發展，信托資產內部結構明顯優化，向良性方向發展。此外，主動管理類信托占比穩步增長，事務管理類信托中的通道信托加速下降，服務信托也快速上升，行業轉型成效凸顯。
“但是，外部競爭依然激烈，內部馬太效應亦持續加劇。”舒廣在專訪中直言。近期50余家信托公司公布的半年度數據也顯示，信托公司營業收入、凈利潤、凈資產的中位數均明顯低于平均數，行業分化持續加劇。
“信托公司仍然面臨共同的挑戰，即如何在加速緩解流動性風險的同時，緊扣經濟雙循環對金融體系的訴求，以服務實體經濟為導向，根據自身稟賦特色、發揮信托的獨特制度優勢，準確定位細分賽道，去脂增肌，形成差異化優勢。” 舒廣補充道。
標品業務是轉型大勢所趨 服務信托要走差異化路線
信托業未來轉型趨勢如何？舒廣對財聯社記者表示，向服務信托、資產管理、財富管理轉型，是世界上有信托制度的主要國家的必由之路。綜合考察海內外歷史經驗，可以發現，信托業最終將根據自身資源稟賦，轉型成為信托銀行及特色信托資管、財富管理、服務信托機構。
近期，《關于調整信托業務分類有關事項的通知（征求意見稿）》在業內下發，通知將信托業務分為資產管理信托、資產服務信托、公益/慈善信托等新的三類。舒廣認為，這再次印證了上述觀點和歷史趨勢，對應新分類標準，信托公司要重點應對風控能力、投研能力和運營能力的挑戰。
舒廣指出，信(xin)托(tuo)公司如果(guo)發力(li)(li)信(xin)托(tuo)特色資(zi)(zi)管業(ye)(ye)務(wu)，轉(zhuan)型標品業(ye)(ye)務(wu)是大勢所趨，可選擇(ze)現金管理業(ye)(ye)務(wu)，也可瞄準(zhun)FOF/MOM業(ye)(ye)務(wu)，或持續深(shen)耕二級(ji)市(shi)場投資(zi)(zi)；如果(guo)發力(li)(li)服務(wu)信(xin)托(tuo)，該領域馬(ma)太效應將相對突出，未來(lai)比拼的(de)是規模優(you)勢和成本優(you)勢，要(yao)走差(cha)異化路線，聚焦(jiao)細分(fen)(fen)領域、細分(fen)(fen)客戶(hu)、細分(fen)(fen)需求，在特定(ding)的(de)產品、行業(ye)(ye)、策略上打磨(mo)專(zhuan)長，或專(zhuan)門為(wei)資(zi)(zi)產管理機構提供資(zi)(zi)產托(tuo)管、清(qing)算、運(yun)營等服務(wu)，成為(wei)服務(wu)專(zhuan)家。
標品業務方面，中國信托業協會數據顯示，自2021年以來，證券市場躍居資金信托五大投向領域中的第二位。2021年末，61家信托公司證券投資信托均值達到了660.12億元，同比增長幅度為54.14%。
“這背后反(fan)映出信托公司(si)在政策(ce)引導(dao)和市(shi)場驅動下(xia)，加速了‘非標(biao)轉標(biao)’的進程。”談及上述業務數據，舒廣表示(shi)，不可否認的是，目前該業務以債券投資(zi)方向(xiang)(xiang)為主，投向(xiang)(xiang)股票和基金(jin)的資(zi)金(jin)占比尚小，信托公司(si)主動管理能力、投研能力、資(zi)產配置(zhi)能力均有待(dai)提升，且行業集中度(du)較高。
舒廣認為，信托公司要和多年深耕證券市場的券商、基金業直接短兵比拼、同臺競技，還有很多功課要補足。“如何深挖客戶需求、精準定位好細分市場、打造特色投研體系、走出差異化精品服務路線，同時堅持長期主義，逐步積累產品業績、市場口碑和品牌效應，這是信托公司需要面對的問題。”
信托轉型壓力大 戰略管理重要性凸顯
市場認為，在改革開放紅利和信托牌照稀缺性加持下，信托公司沒有過多依賴戰略和戰略管理體系，似乎也能獲得高速發展，但進入宏觀經濟調整階段，隨著泛資管競爭加劇及嚴監管趨勢，市場不確定性因素驟增，信托轉型壓力持續加大。
在舒(shu)廣看(kan)來(lai)，信托轉(zhuan)型(xing)壓力下戰略管理(li)的重要性尤為突出(chu)。面對目(mu)前的環(huan)境，信托公司借鑒國(guo)際歷史(shi)經驗(yan)并結合(he)我國(guo)國(guo)情(qing)，能否契合(he)外(wai)部變化培育(yu)出(chu)內部精細化運營、組織(zhi)動(dong)員與管理(li)能力，是轉(zhuan)型(xing)升級的核心(xin)。
“這有賴于作為頂層設計的戰略管理對發展方向、目標、任務和政策以及資源調配，進行科學系統化指導。”舒廣強調。據悉，去年云南信托董事會即通過了2021-2025年發展戰略規劃，五年內致力于從粗放與跟隨式增長，向塑造核心競爭力和長期可持續發展進行轉變，并對總體戰略做了安排，即以聚焦泛金融機構為“一體”，以人才支撐和科技賦能為“兩翼”，以標品資管與服務、另類資產管理與服務、財富管理、服務信托為“四輪”疊加七個關鍵因素。
在舒廣看來，資產管理和財富管理是信托轉型的終局。信托業務具有一定的獨特性，不能是單一品種業務的轉型。而細分跑道選的對不對，是一大核心問題。
“這就涉及如何深入加速客戶定位和差異化研究，做好業務布局，不能在思考上懶惰，以至行動上盲目。”舒廣舉例稱，目前，云南信托將業務梳理為三類，分別為戰略培育型業務、戰略基石類業務以及市場機會類業務。近幾年，作為公司未來核心競爭力和收入貢獻的主要來源，戰略培育業務占比超額完成了公司規劃目標，對收入的貢獻度顯著提升。
舒廣進一步補充道，在實踐中，有限的戰略資源必須合理配置到戰略型業務和關鍵任務之中。信托業協會的調研顯示，半數以上信托公司認為戰略執行過程中面臨的內部困難使戰略執行結果與激勵考核無法實現嚴格匹配。“可以說，人才團隊、能力結構、組織機制、運營效能、科技力量等等，都是戰略面臨的內部配套考驗。”
無科技不信托 信托業未來是科技驅動的服務業
一直以來，信托公司存在營業網點少、流量優勢弱、獲客渠道窄且成本高、客戶體驗不強等弱勢。近年來，加大金融科技投入已成為信托公司的共識。中國信托業協會的調研顯示，7成以上的信托公司都把信息科技作為戰略規劃中的重要組成部分。疫情促進了行業數字化進程，增強了遠程辦公、網上簽約、在線財富管理等服務。
“無科技不信托！未來信托業是科技驅動的服務業。”舒廣在專訪中指出，金融科技是信托轉型的重要抓手。這首先體現在數字化技術利于提高風險評估和定價能力，幫助客戶把風險控制住，這能大幅改變信托展業的深度和廣度。
舒廣稱，在云南信托近幾年的金融科技發展中，其體會頗深。近年來，云南信托重點加大了汽車金融、資產配置、普惠金融、財富管理、家族信托、資產證券化、證券投資信托等戰略型重點業務的科技助推力，從過去只服務1萬個客戶，到最近幾年服務逾千萬客戶。“沒有科技應用的支持是不可能讓更多客群享受到信托制度的服務的。” 舒廣對財聯社記者感嘆道。
信托科技的助推器作用還體現在提升內部運營管理的效能，降低服務客戶的成本。舒廣稱，比如，云南信托在中后臺的合規、風控、賬務數據智能聚合、清算系統、估值系統的自動化對接，乃至智能招聘等環節，也加大了科技應用的比重，不斷提質增效，力求“用科技讓金融更簡單。”
【來(lai)源：財聯(lian)社(she) 記者(zhe) 高萍】
